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美联储利率决议将近,黄金多空“投鼠忌器”

admin 黄金 2021-03-17 10:49:38 40 0

  上周五,在美国国债收益率走高的情况下,金价最终守住了每盎司1700美元的关口。美国总统拜登上周四签署1.9万亿美元的经济刺激法案后,债券市场继续下跌。美国10年期国债收益率上周一度飙升至1.6%以上。除此之外,市场开始计入更多刺激措施的价格,包括基础设施支出。

  国债收益率曲线趋陡,疫苗与刺激计划推进影响金价

  道明证券全球策略主管Bart Melek表示:“10年期国债收益率正在上升,曲线也在进一步变陡。即使是短期的曲线也开始变陡。由于良好的经济数据和市场通胀预期,国债收益率的涨势可能会延续下去。风险意愿增强导致收益率飙升,这对黄金来说不是一个好现象,贵金属被国债市场压制了。”Melek指出:一旦美国疫苗接种实现群体免疫,收益率曲线就会有所反应,黄金可能会经历一段艰难时期。

  RJO Futures资深大宗商品经纪商Daniel Pavilonis表示:“收益率仍在发挥作用。我们认为1675美元可能是黄金的低点。但这一切都取决于收益率是否会继续涨。

  Phoenix Futures and Options LLC总裁Kevin Grady指出:1.9万亿美元的经济刺激计划也会导致通货膨胀。市场预计消费者将开始用这笔钱购买商品。

  黄金市场本周密切关注美联储

  当前收益率和黄金之间的相关性是,随着收益率上升,黄金价格下跌。下周美联储主席鲍威尔本周三美联储宣布利率后举行的新闻发布会时受到黄金市场密切关注。此外,市场也将看到美联储更新后的季度预测。

  Pavilonis指出:“收益率压制金价情况在未来可能会改变,一旦改变,金价可能会飙升。最终,这种相关性将被打破。一旦美联储承认美国正在经历通胀,可能不得不比预期的更早加息,以打破这种相关性。或者只是承认收益率上升令人担忧。对黄金来说都将是利好消息。”

  欧洲中央银行(ECB)上周四也了对通货膨胀和印钞的担忧,并宣布将利用其疫情纾困紧急购买计划(PEPP)来阻止债务融资成本的任何毫无根据的上升。欧洲央行行长拉加德表示,更高的收益率可能会转化为过早收紧所有经济部门的融资,她还指出,欧洲央行希望在通胀逼近的情况下保持有利的融资条件。Pavilonis称:如果美联储也发表类似言论,那将对黄金有利,收益率上升的事实可能表明美联储正在失去控制。

  Melek表示,“鲍威尔不太可能就收益率曲线发表任何重要的新评论。预计鲍威尔将向我们保证,现在谈论加息还为时过早。上次,当收益率大幅上升,而风险偏好没有受到影响时,他的态度相当模棱两可。不过鲍威尔可能会试图通过谈话降低收益率。”

  荷兰国际集团(ING)的经济学家预计,2021年的GDP将被上调:“有很多人对联邦基金利率点图感兴趣。美联储2023年点图的中值可能不会变为加息25个基点,但如果美联储这样做了,美元很可能会升值。如果鲍威尔在新闻发布会上重申,美联储在削减刺激措施之前还有很长的路要走,应该可以防止美元走得太远。”

  分析师对本周金价持中性态度,以下支撑阻力点是关键

  Pavilonis指出,关键是要观察金价本周在每盎司1700美元附近的走势。他们表示,升向1760美元可能预示着反弹的到来,而跌至1670美元以下则可能开启升向每盎司1600美元的大门。

  Melek补充称,短期内很有可能出现空头回补。但如果美元和国债收益率持续走高,金价本周可能再度试探每盎司1660美元。

  Grady指出:“现在卖空黄金是危险的,同时,做多黄金也没有好处。在大量印钞和刺激措施的市场上做空黄金是危险的。但每次金价有所上涨,紧接着又会出现抛售。交易员想要观察或把握趋势,并搭乘趋势,这就是为什么我是中立的。”

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